已有寿险能算香港投资移民资产吗？净资产估值、投连寿险与承诺投资不能混淆

资料核对：2026-10-01。本文为政策资料解读，个案要求以主管机关最新公布及正式决定为准。

“我已买了多年寿险，保额很高，是不是不用再安排新CIES投资？”这个问题要拆成两个判断：已有保单能否作为净资产证明，以及准备计入投资要求的产品是否合资格。前者评估申请人的资产，后者核对实际投入指定资产的情况，不能拿其中一项的结果代替另一项。

保险公司品牌知名、保单以港币结算，或缴付保费很多，都不足以单独回答这两个问题。应先确定自己正准备净资产审查，还是已经进入承诺投资阶段，再向负责专业人员索取相应资料。

净资产证明看的是保单资产价值，不是把保额直接相加

新CIES官方常见问题在净资产证明部分列举保险产品估值报告，作为证明申请前六个月资产价值的资料之一；相关资产价值须获负责的香港执业会计师接受。

这说明保险资料可以在资产证明中发挥作用，却没有说明任何保单都按身故赔偿额计算。保额代表约定保障，缴付保费代表过往投入，估值则要回答有关时期实际持有的资产价值，三者不能混写成同一数字。

例如，某家庭的保单文件同时显示已缴保费、现有价值及未来利益演示。准备资产表时，不能只挑最大的一栏填入。应把完整保单、相应时期的价值证明，以及保单权利安排交给会计师判断，保留采用某个数值的依据。

这也不表示本文给所有保险订出统一估值公式。不同产品和权利状况可能不同，不能只凭销售截图或一张当前结单，自行宣布六个月净资产要求已经满足。

如果六个月内曾追加保费、作部分提取或领取款项，还要让这些变化与历史价值报告对应。比如年初报告在追加款项之前出具，就不能拿后来较高的数额替代当时数字。有关流水和日期可帮助会计师解释变化，而不只是证明最后一天资产足够。若报告用外币列值，也应保留原币数字及采用的换算依据，避免在不同文件里无说明地出现两个港币金额。

被保险人、保单持有人和受益人可能不是同一个人

整理家庭资产时，一个容易漏掉的问题是谁拥有有关保单权益。父亲付款、母亲持有、孩子受保，并不意味着三人都可以把同一份保单全数当作自己的资产。

应按实际文件列出持有人、受保人、受益安排、价值日期，以及是否涉及保单贷款或其他权利负担。这样才能让会计师核对所有权和价值，不会因家人姓名都出现在文件上，就重复计算。

计划对家庭共同资产另有适用安排，但不能把这种安排理解为任何家人的保单都自动全部归入申请人。若资料中只有受保人姓名而看不到持有关系，应先补齐证明，再讨论可计算的部分。

上述整理是为了查清实际权益，不要求家庭为制作资产表仓促更换保单持有人。转让或提取可能改变资产历史，应在采取动作前先理解对本次审查的影响。

合资格投资类别中有投连寿险，范围却不是所有寿险

证监会的新CIES合资格集体投资计划说明包括指定的投资相连寿险计划，即通常所说的投连寿险或ILAS。该类别涉及证监会在相关额外指引下认可的计划，并由获准经营《保险业条例》指定C类别业务的保险公司发行。

所以，“香港保险”“储蓄保险”“人寿保障”这些笼统名称，并不能证明产品属于该类别。即使某保险公司发行过合资格产品，也不能推论它的所有保单都合资格。

核对时应使用产品完整名称、发行人及具体版本，查看对应类别和文件。仅有公司名称或宣传页上的“投资”两字，无法完成这一判断。本文没有为任何具体保单作合资格确认。

名单、产品可认购状态和个人投资完成，是三层不同事实

证监会也提醒，名单资料更新可能有时间差，发行人另会决定某项产品何时开放或停止认购。看到一个名称在名单上，不等于当日必然买得到，也不代表个人已经满足新CIES投资要求。

因此，准备交易时可以同时向发行人及负责金融中介确认产品资料和认购状态，再让处理本案的会计师核对拟计入金额及证明文件。名单解决类别信息，交易记录解决实际认购，两者都应留存。

假设客户拿着半年前的产品截图问是否可以立即汇款，合理的下一步是核对现在的产品及办理安排。旧截图可以说明当时曾看过什么，却不能单独证明当前状态。

净资产审查通过，不会把所有旧资产自动变为承诺投资

新CIES投资要求页面规定最低三千万港元净投资，其中三百万港元须投入指定投资组合，其余至少二千七百万港元按获准类别安排。完成投资后，还须通过相应审查。

这意味着，不能因为某份旧保单曾用于净资产证明，便将该估值原封不动放进承诺投资表。产品资格、取得时间、实际净投入及所需证明仍须分别核对；计划启动前取得的资产也不能直接当作满足最低投资门槛的资产。

同样，不能以购买寿险为理由跳过三百万港元指定投资组合。财产实力、资产配置和移民投资审查互有关联，但不是一张保单解决全部程序。

手续费、奖励及退保收费，不能全部当作已投本金

官方常见问题对合资格集体投资计划的费用处理另有说明：取得产品时的前期费用、收费及奖励，不应计作承诺投资。不能把支付总额或赠送后的显示金额，直接当成可计入的净投资。

制作付款明细时，应把实际用于合资格投资的款项，与费用及奖励分开。若报价只给一个总额，就要向有关机构索取细分，避免到提交投资审查时才发现净额不足。

官方同时说明，有关奖励属于须受限制保留的资本部分；处置产品后，须把扣除收费前的全部所得重新投入，包括投连寿险的退保收费情形。这与“银行实际到账多少就只需再投多少”的想法不同。

例如，处置结算列出总所得和退保收费两项，不能在没有核对规则的情况下，只拿净到账数字填写再投资安排。应在处置之前核算所需资金及资产转换期限，不能等钱到账后才决定如何补齐。本文不把这项规则解释为鼓励退保或更换产品。

准备两套资料，咨询时就能直达问题

净资产阶段的一套资料，应围绕六个月的持有及价值证据；投资阶段的另一套资料，应围绕合资格产品、取得时间、净投入、交易收费及指定组合安排。两套资料可以有关联，但应明确各自用来证明什么。

若保单价值报告只有今天的数字，可询问保险公司能否提供所需历史资料，而不是自行把今天的值复制到过去每个月。若产品说明只有预计未来收益，应说明这并非已有价值证明，请负责人员确认还欠哪些材料。

卓越移民 PremierVisa Group建议，首次讨论这类安排时，先带齐保单及价值文件，明确要解决的是资产证明还是投资资格。产品选择及保险适合性由相应专业人员处理；移民申请中的可计算金额和证据，也须按本人的文件核实，不能以一句“买保险也可以”代替完整判断。

官方参考来源

• 新CIES常见问题（查阅：2026-10-01）
• 新CIES投资要求（查阅：2026-10-01）
• 证监会新CIES合资格集体投资计划（查阅：2026-10-01）

封面说明：核对费用与财务资料（AI生成情景配图）