香港 CIES 与新西兰 Active Investor Plus：高净值家庭身份配置比较

香港特区政府于 2024 年正式重启并优化了「新资本投资者入境计划」 。该计划旨在吸引资产雄厚但在香港本地寻求投资机遇的环球资金。申请人须将不少于 3,000 万港元（或等值外币）投资于获许投资资产，其中包括 2,700 万港元于获许金融资产与非住宅房地产（住宅房地产设有 1,000 万港元上限规定），以及 300 万港元投入「资本投资者入境计划投资组合」。新 CIES 不仅巩固了香港作为国际金融中心的地位，也为有意融入大湾区发展的高净值家庭提供了高度便利的居留通道。

新西兰活跃投资者升级签证（Active Investor Plus, AIP）

新西兰政府推出的 Active Investor Plus（AIP）签证旨在取代传统的投资移民方案，吸引高净值、能为当地经济带来实质直接投资与高增长潜力的国际投资者 。AIP 采用独特的权重投资机制（Weighting System）：直接投资或增长型资产（如创投基金、直接企业股权）享有高权重（最高达 3 倍），使实际最低资本要求可低至 500 万新西兰元；而较保守的上市股票或债券则权重较低，需要较大总额（最高 1,500 万新西兰元） 。该签证在三年投资期内仅要求最低 21 天的居住时间，对不希望长期受困于移民监的高净值企业主极具吸引力 。

香港 CIES 与新西兰 AIP 核心规格对比矩阵

下表对比了两大旗舰投资移民项目的核心维度，供高净值家庭在决策时作横向参考：

合资格资产与投资组合深度解析

香港 CIES 投资组合拆解

香港 CIES 的资金运用结构严格受控于香港入境事务处与投资推广署：

获许金融资产（不低于 2,700 万港元）：

- 股票：在香港联合交易所上市并以港币或人民币交易的股份。

- 债券：由香港特区政府、金融管理局、九广铁路公司等发行之债券，或本港上市公司发行的债券。

- 证监会认可基金 / 集体投资计划：涵盖多数主流金融机构发行的 CIES 专属基金。

- 非住宅房地产：商用或工业用途物业，总计投资上限为 1,000 万港元 。

港投组合（300 万港元）：

- 注入由香港投资管理有限公司（HKIM）成立并管理的投资组合，主要支持创新及科技产业等香港策略性发展项目。

新西兰 AIP 权重投资机制拆解

新西兰 AIP 采用弹性的权重设计，鼓励资金直接注入实体经济与创新企业：

1. 增长型资产（Growth / Direct Investments）：如直接投资新西兰私人企业、创投基金（Venture Capital Funds）。此类资产享有 3 倍权重，即投资 167 万新西兰元即可折算满足 500 万新西兰元的门槛要求。

2. 平衡型资产（Balanced Investments）：如管理基金（Managed Funds）、新西兰证券交易所（NZX）上市股票与慈善捐赠等。此类资产通常享有 1 倍权重，或需达到更高总投资额（如 1,000 万至 1,500 万新西兰元）。

3. 资金锁定期：所有获许投资必须在为期 3 年的投资期内维持运作，且投资亏损不影响身份延期，但投资撤回必须符合合规审查。

适合与不适合的高净值家庭画像

香港 CIES 适用与不适用群体

•非常适合：

•业务重心在大中华区、需要频繁往返内地与香港的企业主与家族办公室负责人。

•期望子女在港接受国际化教育、同时保留大湾区生活圈的家庭。

•资金主要以港元或美元计价、追求资产在亚太成熟资本市场（股票、基金、债券）中配置的高净值人士。

•不适合：

•希望彻底离开大中华区、寻求欧美慢节奏生活与大自然环境的家庭。

•无法承担香港高昂商业成本及资产集中于香港单一市场风险的投资者。

新西兰 AIP 适用与不适用群体

•非常适合：

•资产实力雄厚（可动用 500 万至 1,500 万新西兰元等值流动资产）、希望获得南半球世外桃源般生活环境的高净值家庭。

•企业业务已实现全球化或高度自动化、无法忍受传统移民监（每年需住满过百日）的忙碌创办人（3年仅需21天） 。

•计划将下一代送往纽澳顶尖高等学府（如奥克兰大学、奥塔哥大学）深造的家庭。

•不适合：

•可动用流动资金有限、无法承担直接投资或风险投资（VC）潜在波动的保守型投资者。

•对英语沟通有完全抗拒、无法达到基本语言要求的申请人 。

申请资格、审批流程与文件清单

申请资格总览

香港 CIES：

- 年满 18 岁的香港居民、外国国民、中国籍而已取得外国永久性居民身份的人士、澳门居民或台湾华民 。

- 在申请前的六个月期间，持续拥有净市值不少于 3,000 万港元的净资产 。

新西兰 AIP：

- 主申请人须年满 18 岁以上，身体健康且无刑事犯罪记录 。

- 具备基本的英语沟通能力（通常需提供 IELTS 5.0 或同等英语证明） 。

- 拥有合法的投资资本（500 万至 1,500 万新西兰元），且资金来源清晰透明。

标准审批流程

前期资产审计与合规评估：聘请独立会计师或合规审查机构，对申请人过去六个月的资产净值及合法来源进行穿透式审计。

递交初步申请（In-Principle Approval / 资格审查）：

- 香港 CIES：向投资推广署（InvestHK）递交资产审查，获批后于 6 个月内完成 3,000 万港元投资。

- 新西兰 AIP：向新西兰移民局（INZ）提交申请并获原则性批准（AIP Approval in Principle），获批后有 12 个月时间将资金汇入新西兰并落实投资。

正式签证发放与续签：

- 香港 CIES：投资完成后获发正式签证（通常为 2+3+3 年），满 7 年后可申请永久居民身份 。

- 新西兰 AIP：完成投资后获得 3 年居留签证，期满后满足居住与投资条件即可转换为永久居留签证。

成本架构与时间成本全景说明

在规划投资移民时，高净值家庭必须全面评估显性成本与隐性时间成本：

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原创工具一：香港家庭跨境身份决策框架

免责声明 ：本决策框架仅供高净值家庭内部讨论及战略规划参考，不具法律约束力，亦非投资或税务建议。

为了协助高净值家庭在香港 CIES 与新西兰 AIP 之间做出理性选择，我们开发了以下四维度决策矩阵。家庭可根据自身的核心诉求（Weight）进行评分（1-5分）：

[家庭核心诉求评估维度]

├── 1. 商业重心与资金流动性 (Business & Liquidity)

│ └── 业务位于大中华区 -> 偏向香港 CIES (资金调拨极便)

├── 2. 移民监与居住自由 (Residence Commitment)

│ └── 无法长期居住外地 -> 偏向新西兰 AIP (3年仅需21天)

├── 3. 教育与生活方式偏好 (Lifestyle & Education)

│ └── 向往自然生态与无缝英语教育 -> 偏向新西兰 AIP

└── 4. 资本配置风险偏好 (Risk & Asset Allocation)

└── 熟悉大湾区金融与地产市场 -> 偏向香港 CIES

决策建议：若家庭主要资产与事业根基在亚洲，且希望保留高度的资金灵活性，香港 CIES 是最流畅的跳板；若家庭已完成财富全球化配置，并渴望为下一代取得高福利国家的永久居留权，同时不希望受移民监束缚，新西兰 AIP 则是卓越的长远之选。

原创工具二：资产证明与合规尽调（Due Diligence）清单

免责声明 ：以下清单基于各国移民局与金融合规标准整理，实际申请时须遵照官方最新指引及合资格会计师之专业指示。

全球主要投资移民项目对资金合法来源（Source of Funds, SOF）及净资产（Source of Wealth, SOW）的审查已进入前所未有的严格期。以下为高净值家庭在准备申请时必须备妥的核心合规尽调清单：

资产净值证明文件（适用于香港 CIES 六个月资产要求）：

- 经会计师事务所审计之资产负债表（Balance Sheet）。

- 银行存款证明、定期存单、股票结单、基金持有证明（需覆盖申请前六个月期间） 。

- 不动产估价报告（若涉及物业净值）。

资金合法来源证明（适用于新西兰 AIP 及全球合规审查）：

- 企业利润与股权转让：公司审计报告、章程、股东分红决议、股权转让协议及相应纳税证明。

- 房产交易所得：购房合同、房屋销售契据、银行过户流水及缴税凭证。

- 薪酬与投资收益：个人所得税纳税证明、薪资银行流水、证券交易历史交割单。

- 合法赠与或继承：公证处出具的赠与/继承公证书、遗嘱及资产过户完税证明。

个人背景与合规文件：

- 有效护照、全家户口本、结婚证。

- 无犯罪记录证明（Police Clearance Certificate，覆盖过去居住满 12 个月的国家/地区）。

- 体检报告及健康证明。

替代路径比较（新加坡 GIP、葡萄牙黄金签证）

在评估香港 CIES 与新西兰 AIP 之外，高净值家庭亦常将下列替代路径纳入雷达：

新加坡全球商业投资者计划 (GIP)：

- 特点：投资门槛显著提高（通常需投资 1,000 万新元以上于实体企业、基金或家族办公室），税制极其优化（无资本利得税、属地征税）。

- 比较：新加坡 GIP 门槛与审查严苛程度均高于香港 CIES，但其家族办公室生态（13O/13U）对超高净值家族更具吸引力。

葡萄牙黄金签证 (Golden Visa)：

- 特点：虽已取消购房移民路径，但透过基金投资（最低 50 万欧元）仍可申请，每年仅需平均居住 7 天，且最终可透过欧盟护照获得欧盟公民身份。

- 比较：欧洲路径的优势在于欧盟自由通行权，但审批周期较长（往往需数年），且涉及复杂的欧洲合规与语言要求。

高净值家庭常见风险与合规盲点（CRS、税务与外汇）

身份与资产配置绝对不是法律真空地带。高净值家庭在进行香港 CIES 或新西兰 AIP 规划时，必须高度警惕以下合规盲点：

共同申报准则（CRS）与税务居民身份混淆：

- 取得某个司法管辖区的居留签证并不等于自动切断原有国家的税务居民身份。各国税务机关依据「实际居住测试（183天规则）」、「永久住所（Permanent Place of Abode）」判定纳税义务。

- 透过 CRS 制度，您的海外金融账户信息将自动交换至您的税务居住国。任何企图透过海外身份隐瞒资产、逃避申报的做法均属严重违法。

外汇管制与合规出境：

- 中国内地及部分亚洲国家的外汇管制极其严格。资金合法出境必须经过正规渠道（如境外直接投资 ODI 审批、合法薪酬购汇、海外资产合法变现等）。采用地下钱庄或非正规渠道转移资金将直接导致移民申请因「资金来源不合法」而被永久拒签，甚至触犯洗钱刑法。

持续合规与投资维护风险：

- 移民绝非「一劳永逸」。香港 CIES 要求 7 年内持续持有获许资产；新西兰 AIP 则要求 3 年内维持投资运作。若在中途擅自清仓、转换未经批准的高风险资产或撤资，将直接导致身份被取消。

常见问题解答（FAQ）

Q1：香港 CIES 是否要求申请人必须在香港居住？

A：香港 CIES 在身份维持期间没有强制每年最低居住天数的规定，投资者可以自由选择居住地。然而，若申请人在 7 年后希望申请成为香港永久性居民，则须向入境处证明其「通常居住」于香港（例如提供在港居所、工作、家庭成员就学等证明） 。

Q2：新西兰 AIP 的 21 天居住要求是如何计算的？

A：新西兰 AIP 的增长型类别（Growth Category）要求主申请人在为期 3 年的投资期内，总计在新西兰境内居住满 21 天 。这 21 天可以一次性完成，也可以分多次入境累计，极大地减轻了繁忙商人的移民监负担。

Q3：这两项计划是否允许携带成年子女或父母随行？

A：

- 香港 CIES：允许申请人的配偶及 18 岁以下未婚受养子女随行。

- 新西兰 AIP：允许配偶及 24 岁及以下、经济上受主申请人依赖的子女随行。两者对父母随行皆有独立的家庭团聚签证路径，但不可直接作为主申请人的直接附属受养人。

Q4：参与新西兰 AIP 投资如果出现亏损，会影响身份续签吗？

A：根据新西兰移民局规定，只要投资者在 3 年投资期内维持了获许资产的正常运作，且投资亏损是由于正常的市场波动（非蓄意撤资或违规操作），则不会影响居留签证的延期或永久居留权的申请。

Q5：香港 CIES 的 3,000 万港元资产是否可以包含负债？

A：不可以。审查的净资产（Net Assets）是指扣除所有负债后的净额。在申报前六个月的净资产时，申请人必须提供资产与负债的完整审计报告，任何未扣除的负债均会影响合资格认定 。

Q6：办理这些投资移民是否需要放弃原有国籍？

A：香港 CIES 与新西兰 AIP 发放的均为居留签证（Visa/Residence Permit），并不会直接要求申请人放弃原有国籍。是否构成双重国籍取决于申请人原籍国的法律规定。

Q7：高净值家庭如何兼顾 CRS 申报与资产隐私？

A：合规的资产隐私保护应当透过设立合法的家族信托（Family Trust）、合规控股公司及专业的全球税务筹划来实现，而非透过隐瞒或不实申报。所有金融机构均会执行严格的认识你的客户（KYC）与 CRS 尽职调查程序。

官方资料与核对入口

• 新资本投资者入境计划：官方常见问题

相关政策请以主管机关最新公布为准。